金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地(dì)基(jī)础设施互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种(zhǒn黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑g)为利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需(xū)与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平(píng)台(tái)互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后(hòu)的(de)名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则和具(jù)体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地(dì)监(jiān)管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)方面的监(jiān)管合(hé)作安排和联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外(wài)结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和(hé)服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地(dì)市(shì)场法(fǎ)律法规、业务规则和实践(jiàn)操(cāo)作的差异(yì)，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启(qǐ)动。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)、场(chǎng)外(wài)结算公司为(wèi)参与做准备。

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