5月9日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公司金(jīn)证股份(fèn)发布的一则公告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行股(gǔ)份及(jí)支付现金(jīn)购买上(shàng)海文华财经资讯(xùn)股份有限公(gōng)司（下(xià)称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计(jì)停牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期货软件商。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件(jiàn)的(de)月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行(xíng)软件的(de)月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来(lái)，文华财经(jīng)曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申(shēn)请资料。不过(guò)，在经(jīng)历两年(nián)多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定(dìng)终止(zhǐ)审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)申(shēn)请撤回发行(xíng)上市(shì)申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公(gōng)开(kāi)发行股票并(bìng)在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产(chǎn)业投资合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海(hǎi)经一(yī)投资管(guǎn)理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜(shèng)，前述交易对方合计持(chí)有标的公司(sī)90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表示(shì)，根(gēn)据(jù)《上市(shì)公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交易前，交(jiāo)易对方与公司不存(cún)在关联关系。本次交易(yì)完成后，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超(chāo)过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计将构成(chéng)关(guān)联交易(yì)。本(běn)次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成(chéng)后，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且不存在实际(jì)支配公司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实(shí)际控(kòng)制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚(shàng)守哲。根据文华财经此前披(pī)露(lù)的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚守哲(zhé)对(duì)文华财经的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大连经一(yī)和上海经一(yī)分别(bié)控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作(zuò)为金融科技(jì)全领域服务商，金证股份(fèn)为(wèi)证券(quàn)、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监管机构夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物(gòu)等行业客户(hù)提供全技术栈、全产品线解决(jué)方案，同时与政府机关(guān)、互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司合作开展包括智慧城(chéng)市在内的数字(zì)经济(jì)业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内(nèi)，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归(guī)属于上(shàng)市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物证股份证券经纪(jì)业务软件(jiàn)收入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软件(jiàn)收入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数字(zì)经济业务因验收的(de)大型(xíng)政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大于收入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利(lì)润下降(jiàng)。报告(gào)期内公司确认(rèn)投资(zī)收益-1748万(wàn)元，较(jiào)上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企(qǐ)业(yè)投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司(sī)实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净利润(rùn)2.69亿(yì)元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)认为，公司(sī)金融(róng)行业的(de)增长(zhǎng)主要得益于两方面的因素(sù)：一(yī)是公司在(zài)证券市场行业占(zhàn)有(yǒu)率基(jī)础稳定，核心产(chǎn)品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加(jiā)快产品新一代产品布(bù)局、积极推进项目上(shàng)线验收。二是在(zài)资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发(fā)展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产品和技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收获(huò)期。

　　非(fēi)金融(róng)行业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字(zì)经济(jì)业务、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁(lìn)业(yè)夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物务(wù)。金证股(gǔ)份解释称，非金融(róng)行业的收入下降，主要(yào)由于公司在数字经济业务(wù)上，不同(tóng)程度受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非(fēi)金融(róng)科技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产(chǎn)规(guī)模(mó)和盈利(lì)能(néng)力(lì)来看，金证(zhèng)股份均远(yuǎn)高于文华财经，但(dàn)文华财经的毛利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一(yī)块(kuài)优质资产。

　　有业内人(rén)士认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于金证股份而言(yán)，文华财(cái)经(jīng)的优质(zhì)资产注入后，其盈(yíng)利能(néng)力(lì)将进(jìn)一步(bù)提升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上市无果(guǒ)后(hòu)，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金证(zhèng)股份并(bìng)未披露具体的(de)交易细节，例(lì)如交易对(duì)价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就(jiù)本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交易(yì)对(duì)方发行股份及支付现金的方式(shì)购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各(gè)方关于(yú)本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方在本次交易中的具体(tǐ)权利(lì)义(yì)务以及各项安排以交易(yì)各(gè)方最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次交易仍处(chù)于筹(chóu)划阶段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易尚需履行必要(yào)的内(nèi)部决(jué)策程序，并(bìng)经有权监(jiān)管机(jī)构批(pī)准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能否(fǒu)实施尚存(cún)在(zài)较大不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价步入(rù)上升通道。截(jié)至(zhì)5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物