胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么-惠安汇通石材有限公司

胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么罕见！欧洲巨头三大旗舰基金，同时出手！这只大白马要火了？

　　近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德(dé)旗下(xià)三(sān)只旗舰基金同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　罕见！欧洲巨头(tóu)三(sān)大旗(qí)舰基金(jīn)，同时出手！这只大白马要火(huǒ)了？

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　罕见！欧洲巨(jù)头(tóu)三大(dà)旗(qí)舰基金，同时出手！这(zhè)只大白马要火(huǒ)了(le)？

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银(yín)河娱(yú)乐(lè)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也(yě)加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金中(zhōng)国(guó)机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A A胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么ccumulation USD）”，基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　罕(hǎn)见！欧洲巨头三(sān)大旗舰基金，同时出手！这只大(dà)白马要火了？

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和施罗(luó)德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的(de)基金材(cái)料中并(bìng)未解释为何基金在4月(yuè)大手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。不过(guò)，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业(yè)链的(de)看重是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大主题(tí)。一是电动车供应(yīng)链；二是(shì)技术(shù)自主可(kě)控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方(fāng)面。中国(guó)在这方面(miàn)为投资者提(tí)供了重要(yào)的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链的供应方面是(shì)全(quán)球(qiú)的(de)领(lǐng)导(dǎo)者，同(tóng)时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆(liàng)的需求(qiú)方面也占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽(qì)车(chē)中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有(yǒu)许多公(gōng)司正在在各自的领域中建(jiàn)立(lì)主(zhǔ)导地(dì)位(wèi)，以某智能组件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球(qiú)市场占有(yǒu)约60％的份额，并在(zài)电(diàn)动汽车阀门行业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份(fèn)额。客(kè)户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福(fú)特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围(wéi)内继续(xù)占据(jù)市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持下，该公司(sī)的增(zēng)长潜(qián)力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么>　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投资旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　罕见！欧洲(zhōu)巨头三(sān)大旗舰基(jī)金，同(tóng)时出(chū)手！这只大白(bái)马(mǎ)要火了？

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓(cāng)股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管我国(guó)新能源汽(qì)车市场共计(jì)36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装车配套，较去年(nián)同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力(lì)电池(chí)企业动力(lì)电池装车量(liàng)分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电(diàn)池(chí)产业创(chuàng)新联盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么)钧。

　　罕见！欧洲(zhōu)巨头三大旗(qí)舰基金，同时出手(shǒu)！这只大白马要火了？

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　罕见(jiàn)！欧洲巨(jù)头三大旗舰(jiàn)基金，同时出手！这只(zhǐ)大(dà)白马要火了？

　　或(huò)许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向(xiàng)资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北(běi)向净(jìng)流入(rù)榜首。北向资(zī)金净流(liú)入较多的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅(máo)台、工商(shāng)银(yín)行、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较(jiào)多(duō)的个股包(bāo)括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何(hé)持(chí)有(yǒu)宁德(dé)时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕(mù)的(de)。它背(bèi)后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安全性、生(shēng)命周期和(hé)不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们(men)如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者(zhě)，他(tā)们的(de)判断也(yě)可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若不(bù)能(néng)保持利(lì)润率(lǜ)。宁(níng)德时(shí)代和电动(dòng)车(chē)厂商(shāng)的关系若不能维(wéi)系。这些因素都(dōu)会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本(běn)投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　罕见！欧(ōu)洲巨头三大旗舰基金(jīn)，同时出手！这只大白马要(yào)火了？

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招(zhāo)商(shāng)银行、美的(de)集团、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　罕(hǎn)见！欧洲(zhōu)巨头三大(dà)旗舰基金，同(tóng)时出(chū)手！这只大白马要火了？

　　瑞银(yín)旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡）股票(piào)基金-中国机(jī)遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美(měi)元。截(jié)至2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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