在锂价初(chū)现(xiàn)企(qǐ)稳态势(shì)的微妙时点，头部锂(lǐ)电厂商如何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后，市值(zhí)近500亿元(yuán)的锂电巨(jù)头国(guó)轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放日上(shàng)作出一系列判断。在交流中(zhōng)，公司管理层对(duì)中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者(zhě)表示，近期“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之(zhī)间(jiān)形(xíng)成震(zhèn)荡。

　　同(tóng)时，该(gāi)公司一季报显示，库存“水位”已经(jīng)显著降低，压力已并不明显(xiǎn)。这也(yě)在一定程度上反映(yìng)了电(diàn)池(chí)厂商们近(jìn)期(qī)去库存动作的(de)“一(yī)致性(xìng)”。

　　而且(qiě)需要注意的是，在国轩(xuān)高科方面看(kàn)来(lái)，储能(néng)行业今年上升空间预计将(jiāng)高于动(dòng)力电池。换言之，从(cóng)增速方(fāng)面看，储(chǔ)能有望接棒(bàng)动力电池，带动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳(tàn)酸锂价格大起(qǐ)大落在市场上(shàng)引起巨大争(zhēng)议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁、中国业务(wù)板块总裁王(wáng)启岁(suì)笑称。这也(yě)在一定(dìng)程(chéng)度上反映(yìng)了锂价迅速上(shàng)涨给下游带来的(de)阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近(jìn)期(qī)才(cái)有明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连跌52天(tiān)。而且在此前30天内，价(jià)格共计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢(gāng)联(lián)数据最新(xīn)显示，在4月(yuè)27日-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池级碳酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连续两日(rì)上涨(zhǎng)，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在(zài)什么区间较为合(hé)理，国轩高(gāo)科方面也(yě)给出自己研判。王启岁(suì)在会上表示(shì)，碳酸锂(lǐ)在(zài)15-20万/吨的区间可能(néng)形(xíng)成振荡期。“我(wǒ)们通过一季度观察来(lái)看，新能源行(xíng)业处于稳定(dìng)增长(zhǎng)阶段(duàn)，储能(néng)行业在一(yī)季度(dù)是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三(sān)季(jì)度(dù)将迎来大规模交(jiāo)付，而(ér)储(chǔ)能大规模交付会带来(lái)产能复苏(sū)，碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)预(yù)计(jì)会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下(xià)降，对于(yú)电池厂商的毛利(lì)率(lǜ)提(tí)升已(yǐ)经有了立竿见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从毛利(lì)率方面(miàn)来(lái)看，国(guó)轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情(qíng)况也发生在宁德(dé)时代与亿纬(wěi)锂(lǐ)能身上，其中宁德(dé)时代(dài)一季(jì)度毛(máo)利(lì)率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提(tí)升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬(wěi)锂能则不如前(qián)两者(zhě)明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳(tàn)酸锂回归理性价格之后，新能源汽车(chē)市场会趋(qū)于较为合理增长。“去年是600万(wàn)辆，经过(guò)一季度之后，我(wǒ)们依然判断(duàn)今年(nián)新能源(yuán)汽车应(yīng)该在900-950万辆区(qū)间，”他(tā)预计(jì)。

　　据悉，国轩(xuān)高(gāo)科也(yě)正在加速(sù)产能扩张(zhāng)。其南京基地智能制(zhì)造20GWh动(dòng)力电池(chí)项目(mù)、宜春(chūn)基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基(jī)地年产(chǎn)20万吨高端正极(jí)材料(liào)项目(mù)、桐城基地年(nián)产40GWh动(dòng)力电池项目一(yī)期、柳州(zhōu)基(jī)地年产10GWh电池项(xiàng)目等(děng)多个(gè)项目(mù)相继投(tóu)产。据规划(huà)，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科的一季报显示，其(qí)截至报告期末其(qí)存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下(xià)降13％。而(ér)其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整体(tǐ)状况看，国轩(xuān)高科存货水平保持了(le)较低位置。国轩高科(kē)高级副(fù)总裁蔡毅也表示，由于公司(sī)在江西宜(yí)春碳(tàn)酸(suān)锂原材料有自产能力，因此其(qí)外购仅补(bǔ)充自产(chǎn)不足，“外购只是(shì)缺多少，补多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货水位下降，也反映(yìng)了行(xíng)业整体(tǐ)状况(kuàng)，不少电池(chí)厂商(shāng)存货(huò)余额均在下(xià)降。其中(zhōng)宁德(dé)时代(dài)一季(jì)度报告显示，其库存金额已从(cóng)年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一(yī)季(jì)报也(yě)显示(shì)，其存货金额从(cóng)去年底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存较低的电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)提到，库存已(yǐ)恢复至健康(kāng)水平，后(hòu)续将根据(jù)规划，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证券近期在一(yī)份研报中(zhōng)指(zhǐ)出，在电池环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存(cún)，生产(chǎn)材料(liào)均维持极(jí)低库(kù)存(cún)，电(diàn)池(chí)本(běn)身库存不足1个月；另外(wài)在中游材料方面，正极和(hé)电解液库存周(zhōu)期大幅下降至(zhì)7天左(zuǒ)右，负极因(yīn)石墨化需要一个月时间，库存周期(qī)较长，而隔膜约为一个月正常库(kù)存。

　　该机构认为，目前库存多(duō)集中于上游锂盐厂，中(zhōng)游材料库(kù)存(cún)极低，基本保持(chí)7天(tiān)的(de)最低安全(quán)库存。若下游需(xū)求恢复，将带来(lái)强烈补库需求。

　　值得注意的(de)是，在(zài)去(qù)库(kù)存的(de)过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公司在(zài)2022年加速全球化步伐，收(shōu)购博世集(jí)团(tuán)的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开(kāi)始改造(zào)并已(yǐ)顺(shùn)利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营(yíng)。其年报显示，2022年(nián)该公司海外销售收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储能(néng)相关产(chǎn)品供不(bù)应(yīng)求

　　此前市(shì)场普遍预计(jì)，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动(dòng)电池厂商(shāng)出货增长。近日，宁德时代也(yě)作出判断认为，储能(néng)方面今年(nián)预计增速将会比动力(lì)电池(chí)更高。

　　王启(qǐ)岁在交(jiāo)流中也(yě)认同(tóng)这一观点。他预计(jì)，储能行业(yè)今(jīn)年上升空间(jiān)预计(jì)会高于动(dòng)力(lì)电池，其中(zhōng)国外家(jiā)储市场需(xū)求预计会在下半(bàn)年放(fàng)量，而国内大(dà)储市场方(fāng)面，今年一季度处于招标阶段，自(zì)二季度开(kāi)始将进入交付阶段，目(mù)前(q网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思ián)相关产(chǎn)品供不应求。

　　从国(guó)轩高科披露(lù)的年报数据显示，其储能(néng)业务在2022年实(shí)现了35.08亿网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思(yì)元的营收，同比(bǐ)增(zēng)长幅(fú)度达到(dào)186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算，储(chǔ)能业务已经占(zhàn)到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例(lì)为(wèi)11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业的空(kōng)间比(bǐ)动力电池上升(shēng)空间更(gèng)大(dà)，“这(zhè)是一(yī)个需求量大于供应(yīng)量的领域，不存在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先在家储环(huán)节，因(yīn)为涉(shè)及到用(yòng)电需求，每年到了第二季(jì)度开(kāi)始后(hòu)才爆(bào)发。而在大储环节(jié)，国内下游招标、立项都在一季(jì)度，真正(zhèng)出(chū)货是在二季度以后，目(mù)前订(dìng)单状况(kuàng)看来是供(gōng)不应(yīng)求。此外，海外(wài)的客户也正(zhèng)逐渐接受(shòu)中国的标准化集(jí)装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思