近(jìn)期(qī)市场风向变(biàn)动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同(tóng)时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金(jīn)同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台(tái将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物)、万(wàn)华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际精选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新(xīn)能源(yuán)车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下三(sān)大旗舰基(jī)金同(tóng)时加(jiā将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和(hé)施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能源车产(chǎn)业(yè)链(liàn)的(de)看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电(diàn)动(dòng)车(chē)供应链；二是(shì)技术自主可(kě)控；三是医疗健(jiàn)康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化(huà)的影(yǐng)响(xiǎng)日(rì)益(yì)显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来(lái)越(yuè)重(zhòng)要(yào)。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方(fāng)面(miàn)。中国在这方面为投资者提(tí)供了(le)重要的机(jī)会。中国(guó)在(zài)电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者，同时(shí)中国对成(chéng)品车辆的需求(qiú)方面也(yě)占据重要地(dì)位。可能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电动(dòng)汽车中，57％是(shì)在(zài)中国销(xiāo)售(shòu)的(de)。

　　整车制造之(zhī)外，中国(guó)也是全球电动车(chē)基础设施最完善(shàn)的(de)国家(jiā)之一。以充电(diàn)桩为例，中国平(píng)均一个(gè)公共充(chōng)电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有(yǒu)许多公司正在在各自的(de)领(lǐng)域中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和电机(jī)温控的(de)关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等(děng)全球电动汽车专家以及福(fú)特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球(qiú)范围内(nèi)继(jì)续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法规的(de)支(zhī)持下，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度高(gāo)达22.17％。此外，基金对(duì)中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽(qì)车(chē)市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排(pái)名(míng)前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来(lái)看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，今(jīn)年(nián)4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池(chí)行业的(de)龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月14日，最近7天北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位(wèi)居(jū)北向净流入(rù)榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多(duō)的其(qí)它个股还包括(kuò)宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流出(chū)较多的个(gè)股包括格力电器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的(de)外资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡慕的(de)。它(tā)背(bèi)后有两(liǎng)大(dà)增长机遇一是电(diàn)动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁(tiě)锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不含(hán)钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业(yè)发展与政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池(chí)技术出(chū)现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能(néng)保(bǎo)持利润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判(pàn)断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医(yī)疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集(jí)团、广(guǎng)联达、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人(rén)民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物金山软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、万(wàn)华化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最大的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物