民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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