民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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