就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资产规(guī)模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第(dì)一(yī)爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一(yī)度(dù)高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的(de)错误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个(gè)时(shí)候，英伟(wěi)达(dá)股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到(dào)了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的(de)预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近(jìn)期股(gǔ)价(jià)低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都得(dé)不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级(jí)，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽(kuān)松作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确