民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商一周期是什么意思是多少天与境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

一周期是什么意思是多少天　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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