在(zài)“扶优限劣(liè)”的基本方(fāng)针下，私募(mù)基金行业监管趋(qū)严，近(jìn)日又有私募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基(jī)金业协会网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在违(wéi)反(fǎn)专(zhuān)业(yè)化运营原(yuán)则等(děng)四(sì)项(xiàng)违规行为。根(gēn)据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时任雪杉基金合规风控负责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基金业(yè)协会(huì)网站披露了一则纪律处分事先告作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出(gào)知(zhī)书送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规(guī)行为，时任高级管理人员黄某应当对(duì)此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一(yī)，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基(jī)金”最终投向指定(dìng)债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作协议(yì)》，约定(dìng)由(yóu)指定(dìng)第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资(zī)基金”，并由该产品(pǐn)购买(mǎi)指定债(zhài)券。以上行为不符合(hé)私募基金管理人专业(yè)化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证券投(tóu)资作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪(xuě)）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇(yǔ)为(wèi)上海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙(huǒ)人、实际控制(zhì)人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深(shēn)圳雪杉未向(xiàng)投(tóu)资者进(jìn)行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落实投资(zī)者适当(dāng)性(xìng)管(guǎn)理要求。雪杉春(chūn)茗1号(hào)基金(jīn)的投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险(xiǎn)测评(píng)问卷(juǎn)则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗(gǎng)位员(yuán)工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发生在各(gè)自(zì)任职期(qī)间公司的违(wéi)规行(xíng)为承担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据相关(guān)规定，协(xié)会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金(jīn)产品备案六(liù)个(gè)月；对(duì) 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾(céng)收警(jǐng)示函

　　值得注意的(de)是，这已(yǐ)经(jīng)不是雪杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出(chū)具警示函(hán)。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉基金(jīn)在从(cóng)事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投资(zī)者的风(fēng)险识(shí)别能力和(hé)风险承担(dān)能力进行评(píng)估(gū)、未按照合同约(yuē)定如(rú)实向投资者披露可能影响投资者合法权益的重(zhòng)大信息等(děng)情形。依(yī)据《私募(mù)管理办法(fǎ)》第(dì)三十三条规定，决(jué)定(dìng)对其(qí)采取(qǔ)出具警示(shì)函(hán)的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东之列

　　雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)成立(lì)于(yú)2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构(gòu)类(lèi)型(xíng)为私募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)管理人(rén)，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管理(lǐ)规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变(biàn)更。目前雪杉基(jī)金的法人(rén)、总经(jīng)理为(wèi)汲培欣，合规风控负(fù)责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230507125409111.png">

　　除此之外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公(gōng)司为深圳市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基(jī)金(jīn)官网显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪(xuě)杉境内平(píng)台的(de)跨境协同效应，为(wèi)投资人(rén)寻(xún)找海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数(shù)、利率、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析(xī)并(bìng)提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化投资(zī)上(shàng)行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内(nèi)在(zài)价值分析(xī)体系(xì)，以更好锁定(dìng)投资(zī)的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的(de)新闻动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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