大家好，简(jiǎn)单(dān)看(kàn)一个基金(jīn)经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全部(bù)砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从其(qí)管理的海富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把握住了市场(chǎng)的节奏变化(huà)和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所(suǒ)代表的传统实(shí)体(tǐ)行业正在(zài)被(bèi)市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市(shì)场(chǎng)最有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)今(jīn)年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品今年以来均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题(tí)板(bǎn)块寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册在(zài)短期高度(dù)依赖交易(yì)，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取超(chāo)额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累(lèi)计达到22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电(diàn)力(lì)设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块(kuài)累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的(de)调(diào)整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大(dà)概(gài)率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年在(zài)业绩(jì)披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册力度进一步加大、资本开支增加、订单(dān)增加和产(chǎn)品销量业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形(xíng)成本轮(lún)调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步(bù)发酵，市(shì)场内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集(jí)中释(shì)放。就资本市(shì寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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