今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的秋以为期句式特点，秋以为期句式判断是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称(c秋以为期句式特点，秋以为期句式判断hēng)，与(yǔ)方德保(bǎo)险代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解(jiě)除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募(mù)基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是(shì)以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固(gù)收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然(rán)是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继(jì)续(xù)发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石(shí)基(jī)金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 秋以为期句式特点，秋以为期句式判断