金融界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高(gāo)水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司(sī)）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联(lián)互(hù)通(tōng)参与内地(dì)银(yín)行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自(zì)联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现(xiàn)就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交(jiāo)易品种为(wèi)利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼(běi)向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符合(hé)人民银行要(yào)求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券(quàn)市(shì)场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民(mín)银行认可(kě)的境(jìng)外(wài)电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清(qīng)算机(j穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼ī)构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差(chà)后的名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合(hé)作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实(shí)践(jiàn)操(cāo)作的差(chà)异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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