关(guān)注国际(jì)方(fāng)面消息。

　　克里米(mǐ)亚突发，无人机袭击(jī)！

　　据(jù)今日俄(é)罗(luó)斯电视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清(qīng)晨，俄(é)罗斯海军黑海(hǎi)舰队所在地，克(kè)里米亚(yà)半(bàn)岛(dǎo)的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市的一个储油设施遭到无人机(jī)袭击。从网络上(shàng)曝光(guāng)的(de)照片可以(yǐ)看到，袭击导致(zhì)储(chǔ)油设施燃起大(dà)火(huǒ)。

　　报道称，俄罗斯任(rèn)命的(de)塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔·拉(lā)兹沃扎(zhā)耶夫在(zài)社交媒(méi)体(tǐ)上称：“由无(wú)人机袭击(jī)造成(chéng)的火(huǒ)灾影响(xiǎng)面(miàn)积约(yuē)为(wèi)1000平方米，所有安全和救援人员都已抵达(dá)现场。火(huǒ)灾所在地和民用区域间(jiān)隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击(jī)者(zhě)分享(xiǎng)的多段视(shì)频(pín)显示，一场大(dà)火照(zhào)亮了整个夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称(chēng)，目前还(hái)没有任何伤(shāng)亡(wáng)报告，地方政府敦促(cù)人们在消防员努力扑灭大火时保(bǎo)持冷静。

　　报道(dào)称(chēng)，本周早些时(shí)候，塞瓦(wǎ)顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程斯托波尔也曾遭到两架无人机(jī)的袭击，其中一架无人机被俄军(jūn)摧(cuī)毁，另一架(jià)无人机在(zài)港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季度(dù)业绩(jì)大反转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙(lóng)鱼发布2023年(nián)一季报。报告期内，公司实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入610亿元，同比(bǐ)增长7.97％；归属(shǔ)于上市公司股东的净(jìng)利(lì)润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国(guó)内餐饮行(xíng)业(yè)的逐步回暖(nuǎn)，厨(chú)房食品的销(xiāo)量较去(qù)年同期有所(suǒ)上涨。另外，去(qù)年一季(jì)度受南美干(gàn)旱天气等因素影(yǐng)响(xiǎng)，大豆(dòu)、大豆油(yóu)及棕榈油(yóu)等公司主要原材料的价格快(kuài)速上涨，今年一季度公司主(zhǔ)要原(yuán)材料成(chéng)本低(dī)于去(qù)年同期。销量(liàng)上涨和毛(máo)利率提升共同(tóng)推动(dòng)了厨房食品(pǐn)的利润增长(zhǎng)。

　　截至(zhì)2022年年末，金龙鱼经销商数(shù)量合计7768家(jiā)，较上年(nián)增加1647家(jiā)。金龙(lóng)鱼在投资者关(guān)系活动上(shàng)表示，新增(zēng)渠道主(zhǔ)要来源于网络下沉、细(xì)分产品的(de)专业经销(xiāo)商，以及餐饮渠道的快速发展(zhǎn)带来的经销商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个(gè)已投产生产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和廊坊(fāng)的央厨项目也将(jiāng)于年(nián)内建成(chéng)投产。目前，河南(nán)周口(kǒu)和陕西兴平央厨开始(shǐ)供(gōng)应学(xué)生(shēng)餐业务，多(duō)款预制(zhì)菜在(zài)线下(xià)及电商平台开展(zhǎn)销售。

　　不过，期(qī)货日报记(jì)者还注意到，金龙鱼归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的(de)扣(kòu)除顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程非(fēi)经常性损益的净利(lì)润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是(shì)公司的套期保值操作(zuò)未完全满足套期会计要(yào)求(qiú)的(de)衍生金融工具损益的影响，因此将套期(qī)保值业(yè)务(wù)划定为非经常性损益，排除(chú)在净(jìng)利润外。

　　金(jīn)龙鱼在《关于(yú)开展2023年度商品期货套期保(bǎo)值业务的公告》中(zhōng)披露(lù)，将在2023年对(duì)在场内市场交易的与(yǔ)公(gōng)司及下属子公(gōng)司(sī)的生产经营有直接关(guān)系的原料、产品、油脂等期(qī)货品种，主要(yào)包括：棕(zōng)榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等(děng)品(pǐn)种。第(dì)一季度，饲料原料和油脂科技产(chǎn)品的销(xiāo)量(liàng)有所(suǒ)增(zēng)长，营(yíng)业收入同比上涨，但是在行情下跌的(de)过程中，公司(sī)油(yóu)脂科技相(xiāng)关产品的利(lì)润受(shòu)到挤压，导致利润同(tóng)比有所减(jiǎn)少。从合并(bìng)资产负(fù)债表中可以(yǐ)看出(chū)，衍(yǎn)生(shēng)金融资(zī)产从年初(chū)余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿(yì)元，实现了对现货市(shì)场的(de)对(duì)冲作用(yòng)，弥补(bǔ)了一(yī)定的利润损失。

　　记(jì)者(zhě)还注(zhù)意到，油脂加工企业道道全一季度扭亏(kuī)为盈。4月26日晚间，道道(dào)全发(fā)布2023年一(yī)季度报，公(gōng)司实现营业收入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实现扣非后净利(lì)润7093万元，实(shí)现经(jīng)营活动产生的(de)现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随同(tóng)步转(zhuǎn)正。由于(yú)产能释放、原料回(huí)落、消费复(fù)苏(sū)、推(tuī)出新品等利好因素影响，道(dào)道全迎(yíng)来业绩修复(fù)时刻。分析人士表示，道道全业绩修复有持续性，预计二季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料(liào)价格下降(jiàng)”是(shì)道(dào)道全业绩出现大反转的(de)主要原(yuán)因。

　　三年间(jiān)，原料(liào)菜油价格从8000元/吨一线飙涨(zhǎng)至14000元(yuán)/吨以上的历史高位，这大(dà)大抬升了(le)企业的(de)加工(gōng)成本。然而零售终端的包(bāo)装油(yóu)价(jià)格上涨幅(fú)度却不及(jí)成本上(shàng)涨(zhǎng)幅度，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得越(yuè)多的(de)情况，这(zhè)导致油脂加(jiā)工企业的盈(yíng)利能力大幅(fú)下降，道道全(quán)也不例外。自2022年下半年以来，道道(dào)全(quán)新(xīn)建(jiàn)产(chǎn)能(néng)陆(lù)续释(shì)放，海外到港原料陆(lù)续(xù)增(zēng)长，带动道道全的包装(zhuāng)油毛利率逐步回升。

　　道道全近年来(lái)主(zhǔ)推旗下茂名工(gōng)厂(chǎng)建设，并于今年一(yī)季度取(qǔ)得阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名(míng)工厂建(jiàn)成投产，此后(hòu)产(chǎn)能处于爬坡(pō)释放(fàng)期(qī)。今年以来(lái)，广东大力发(fā)展预制菜产(chǎn)业(yè)，一季(jì)度广东地区餐饮消费回暖势头良好，为道道全茂名工厂的投产及(jí)产能释(shì)放带来正面(miàn)影响。

　　道道全还表示(shì)，今年一季度扭(niǔ)亏为盈的另一主要原因是主要(yào)原料价格(gé顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程)出现下降趋势，缓解(jiě)公司的采购及成(chéng)本压力。自(zì)2022年下半年(nián)开始(shǐ)，道(dào)道(dào)全所用主要原料的国际交易价格呈现出回落走势，受(shòu)船期和现货到厂(chǎng)的时间影(yǐng)响，道道全的主(zhǔ)要原料综合采购成本(běn)随(suí)后于2022年年(nián)末回落，2023年一季(jì)度则进(jìn)一步延续(xù)回落(luò)趋势，对其一季度(dù)实现扭亏为盈(yíng)有(yǒu)明显(xiǎn)正面贡献。

　　目(mù)前，道道全旗下拥有多个品(pǐn)牌(pái)，经销(xiāo)商(shāng)总数已达1308家，遍及(jí)华(huá)中(zhōng)、西南、西北、华(huá)东、华南(nán)等菜油主要消(xiāo)费(fèi)区域，并在岳阳、重(zhòng)庆(qìng)、绵(mián)阳(yáng)、茂名、靖江(jiāng)设立生产加工基地。由(yóu)于(yú)拥有多个品牌及多(duō)地(dì)工厂(chǎng)，下(xià)游(yóu)消(xiāo)费(fèi)复(fù)苏、上游原料看(kàn)跌将成(chéng)为(wèi)道道(dào)全今年(nián)业绩修复的两(liǎng)大驱动因(yīn)子。对于(yú)今年的业绩，道道(dào)全(quán)持有谨(jǐn)慎乐观态度(dù)，认为(wèi)业绩修复有一定持续性(xìng)，未(wèi)来不宜过度(dù)悲观。亦有多家(jiā)券商对道道全今年业绩表(biǎo)达正面(miàn)预期，并预测其今年全年营业(yè)收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原(yuán)材料价(jià)格自2022年下半(bàn)年高位回落，且(qiě)叠加(jiā)提价效(xiào)应逐渐显现，部分公(gōng)司毛利率迎来较明(míng)显改善。

　　对于行(xíng)业发展(zhǎn)格(gé)局与趋势，道(dào)道全认为(wèi)，2023年(nián)，从目前掌握(wò)的信息来看，原材(cái)料供给(gěi)预计将趋(qū)向(xiàng)于宽松，但天气、能(néng)源及国际政治经济(jì)形势等因素的影响，又(yòu)给(gěi)油脂、油料市场带(dài)来不确(què)定性。包装食(shí)用(yòng)植物油是(shì)生活必需消费品，市场空间广阔(kuò)。随着消费者健(jiàn)康(kāng)意识(shí)的(de)提高，对健康、安全、营养的食用油需求也将持续增加，未来品牌化(huà)、高端化将是行业发展的(de)趋势，品(pǐn)牌差异(yì)化现(xiàn)象也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信建投(tóu)油脂(zhī)分析师(shī)石丽(lì)红(hóng)告(gào)诉(sù)记者，在(zài)原(yuán)料供应(yīng)端，大宗农(nóng)产品价格已“退烧”，进入下行周(zhōu)期，而且(qiě)我(wǒ)国(guó)菜(cài)油原(yuán)料供应出(chū)现(xiàn)了从未有过的多元及宽(kuān)松局(jú)面，包装油的成(chéng)本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来(lái)，菜油的消费需求端则是(shì)喜(xǐ)忧参半。

　　“今(jīn)年(nián)1—2月(yuè)油脂(zhī)油料市(shì)场整(zhěng)体运行(xíng)平(píng)稳，缺乏突(tū)出矛盾且(qiě)供需端均有不(bù)确定性，盘面整体呈现振(zhèn)荡走势。然而，进入3月后市(shì)场风云突变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市(shì)场(chǎng)恐慌及(jí)连锁反应，为(wèi)全(quán)球金融市场的稳定性(xìng)带来了挑(tiāo)战，对整个商品(pǐn)乃(nǎi)至(zhì)金融市场造成了较(jiào)大冲击。此外，巴西大豆(dòu)及(jí)欧洲菜(cài)油供给压力从进口成本端(duān)为油脂油料市场形成(chéng)了(le)较大拖累。宏观与(yǔ)基本(běn)面利(lì)空出现共振，不论是油还是粕均显(xiǎn)著跌破(pò)此前(qián)振荡区(qū)间(jiān)。虽然市(shì)场并不(bù)看(kàn)好油粕走势，但如(rú)此(cǐ)凌厉的(de)跌(diē)势仍在(zài)节(jié)奏上(shàng)超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认(rèn)为，今年一季度油脂的走势也受到宏(hóng)观面影(yǐng)响。另(lìng)外(wài)，在大量乌克兰及澳洲廉价(jià)菜(cài)籽的(de)冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口(kǒu)同(tóng)比增加200多万(wàn)吨，原油(yóu)价(jià)格不景气带来生(shēng)柴投料(liào)需(xū)求减少，这(zhè)令欧洲菜油(yóu)的出口(kǒu)潜力大大增加。此外，继续增产的俄(é)罗斯菜(cài)油大部分依赖对中(zhōng)国出(chū)口，在加(jiā)拿(ná)大旧作(zuò)菜籽采购近(jìn)500万吨(dūn)的背景下，国内(nèi)后期(qī)面临的菜(cài)油供给压力十分明显(xiǎn)。

　　但今(jīn)年以(yǐ)来，行业(yè)普遍反映(yìng)，油脂消费复苏不及预期，包(bāo)装油需求乏力(lì)，国内食用油需求(qiú)整(zhěng)体增量空间不大。要想拿到更多市场份额(é)，不同(tóng)油种之间、大小企业之间的竞(jìng)争十分激(jī)烈(liè)。

　　“当前(qián)需求仍(réng)处于弱势，因提货较好，菜油(yóu)表(biǎo)观库存(cún)处于低位，终端库存处于高位(wèi)。随供应逐步增加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与(yǔ)相关油脂价(jià)差缩(suō)小(xiǎo)格局背景下，菜油(yóu)需(xū)求(qiú)或(huò)起量(liàng)，但中(zhōng)短期仍(réng)处于累库态势。”石丽(lì)红说。

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