民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàn琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗g)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗)口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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