就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自(zì)己的(de)错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股价也一(yī)度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续(xù)价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股(gǔ)价希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师(shī)希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银行(xíng)策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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