近期市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金也(yě)纷(fēn)纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨(jù)头施罗(luó)德旗下(xià)三(sān)只旗舰基(jī)金同(tóng)时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股(gǔ)价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行(xíng)动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德(dé)旗(qí)下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁德时(shí)代(dài)80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持(chí)阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一(yī)家(jiā)机构旗下三(sān)大(dà)旗舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和(hé)施罗(luó)德国(guó)际精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料(liào)中(zhōng)并未解释为何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长期来看(kàn)，关注(zhù)三(sān)大(dà)主(zhǔ)题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方(fāng)面(miàn)。中国在这(zhè)方面为(wèi)投资者提供了重要(yào)的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的(de)需(xū)求方面(miàn)也占据(jù)重要地(dì)位。可能很(hěn)多(duō)人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动(dòng)车基(jī)础(chǔ)设施(shī)最完(wán)善的(de)国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平均(jūn)一个(gè)公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有(yǒu)许多公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域中(zhōng)建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智(zhì)能组件为例，它是(shì)电动(dòng)汽车中(zhōng)用于(yú)电池和电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该(gāi)公司在空调阀(fá)行(xíng)业全球(qiú)市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车(chē)阀门行业(yè)拥有超(chāo)过(guò)90％的市场份(fèn)额。客户包括(kuò)特斯(sī)拉等全(quán)球电动汽车专家以及(jí)福(fú)特(tè)、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞(dòng)汽(qì)车在全(quán)球范围内(nèi)继续占据(jù)市场份额——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力(lì)是可(kě)预(yù)见的(de)。

　　事(shì)实上，施罗德也并(bìng)非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)安联神州A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东(dōng)方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股逐一(yī)加(jiā)仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)就是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工(gōng)业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共(gòng)充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业(yè)集(jí)中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能(néng)源(yuán)汽车市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力(lì)电池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根(gēn)据中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产业创新联盟(méng)数据(jù)显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德时(shí)代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞；实(shí)现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异(yì)的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日(rì)，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较多(duō)的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华(huá)创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石(shí)化(huà)。北向资(zī)金(jīn)净流出(chū)较多的(de)个股包括格(gé)力电(diàn)器、中国建筑、东方财富(fù)、中国(guó)中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外(wài)资还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置(zhì)是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这方面它(tā)的市(shì)场份(fèn)额是(shì)领先的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安(ān)全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业(yè)发展与政府(fǔ)的脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他(tā)们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来(lái)新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若不(bù)能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德时代和电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不能维(wéi)系(xì)。这些因(yīn)素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外资(zī)都(dōu)在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安本投(tóu)资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中(zhōng)免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行、美(měi)的集(jí)团、广联(lián)达(dá)、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也(yě)颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台(tái)、金(jīn)山软件、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、万华化(huà)学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞