民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(m猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方ó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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