全球头号(hào)对(duì)冲基金桥水的最新调仓情(qíng)况(kuàng)曝光(guāng)了(le)！

　　根据(jù)其(qí)向(xiàng)美国证交会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季(jì)度(dù)末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓(cāng)，晋(jìn)升(shēng)为其第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，但(dàn)桥水减持了两只标(biāo)普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股；另(lìng)外桥水加仓(cāng)了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观(guān)点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄(huáng)金可能(néng)正处(chù)于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股(gǔ)持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的(de)持仓曝光。据了解，到今年4月(yuè)末，桥水(shuǐ)管理的全权委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看桥水在(zài)今(jīn)年(nián)一季度的美(měi)股持仓变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水(shuǐ)在美股的持(chí)仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的(de)美股组合仅占(zhàn)总资产(chǎn)很(hěn)小的一部分(fēn)。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持(chí)了360只证券；同时也(yě)积极(jí)买(mǎi)进，新进了(le)118只证券(quàn)，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费股

　　今年(nián)一季度末，桥(qiáo)水的前十大重仓(cāng)标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末(mò)晋升为桥水的第(dì)一大重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿美(měi)元(yuán)，占(zhàn)投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度(dù)都有所(suǒ)减持，期末持(chí)仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水持有多(duō)只消费品个股，但(dàn)是今年一季(jì)度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐，持股数量分别(bié)降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第(dì)六(liù)大重仓(cāng)股；另外，桥水还(hái)减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓了(le)医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位(wèi)列(liè)第四(sì)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理了(le)桥(qiáo)水基金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标的还(hái)包括(kuò)谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直(zpp7塑料杯能不能装开水hí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发(fā)现，桥水在一季度减持的标的相(xiāng)对较多(duō)，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持(chí)了(le)先锋领航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持(chí)有市(shì)值为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持(chí)幅度较大的(de)还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降(jiàng)至(zhì)223.41万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度还减持(chí)了其特别看好的黄(huáng)金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来(lái)出现较大涨势，表(biǎo)现非常突出(chū)。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金的(de)。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投(tóu)资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔表示(shì)，黄(huáng)金(jīn)可(kě)能正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端，因为全球对美元去杠杆化(huà)的推动仍是金价(jià)的长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表(biǎo)示，黄金被低(dī)估了，还有很长(zhǎng)的(de)路要(yào)走。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在全球货(huò)币市(shì)场中日(rì)益重要，这(zhè)使得它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利(lì)率的(de)工具。另外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者，以(yǐ)对冲购(gòu)买(mǎi)力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联(lián)合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一(yī)季度的最(zuì)新观察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名义支(zhī)出(chū)水平高于经济(jì)体的生产(chǎn)能力(lì)，导(dǎo)致通胀率远高于(yú)目(mù)标(biāo)水平(píng)，美(měi)国和(hé)其他西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧缩政策——目前(qián)紧(jǐn)缩政(zhèng)策造成的负(fù)面影(yǐng)响初(chū)现苗头。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡将会给(gěi)经济和市场带来(lái)一(yī)定(dìng)的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更加(jiā)接近(jìn)于均衡——支出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可(kě)控，政策制定者有足够(gòu)的空(kōng)间提(tí)振(zhèn)经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在(zài)大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动(dòng)性方向，促使(shǐ)人(rén)们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推高了(le)折现(xiàn)率(lǜ)（即现金未来实际收益率的预期），但迄今为(wèi)止尚(shàng)未严重影响风险溢价(jià)和经济(jì)增长，上述情况极有可(kě)能在周期的下一阶段(duàn)出(chū)现。与西方(fāng)国(pp7塑料杯能不能装开水guó)家相比(bǐ)，中(zhōng)国、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地区(qū)处(chù)于周期的不(bù)同位置，这些国家和地区(qū)的政策制定者支(zhī)持货币和信(xìn)用(yòng)流动，这(zhè)降低了(le)折现率和风(fēng)险溢(yì)价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文(wén)称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点(diǎn)。虽然没有明(míng)确(què)声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美(měi)联储希(xī)望(wàng)持观望(wàng)态度。这符(fú)合(hé)我(wǒ)们对当前形(xíng)势的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为了(le)应(yīng)对疫情带(dài)来的影(yǐng)响，许多发(fā)达经济体(tǐ)都推出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了(le)通胀问题。为(wèi)了(le)应对高通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策。其中美国采取了最激进(jìn)的应对通胀(zhàng)的举措(cuò)，在不到18个(gè)月的时间里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并(bìng)迅速减持债券。目前(qián)，虽然(rán)美国经济尚未出现严(yán)重问题(tí)，但(dàn)名义支出(chū)已(yǐ)经放(fàng)缓。如(rú)果(guǒ)美联储进(jìn)一(yī)步收紧政策，银行业就会继(jì)续承压(yā)，从而影(yǐng)响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被接(jiē)管，再次凸显美(měi)国金融体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也可(kě)能不(bù)需要）进(jìn)一步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 pp7塑料杯能不能装开水