金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合(hé)作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投资者(zhě)可通过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布(bù)以来(lái)，“互换通(tōng)”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员或(huò)该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员(yuán)或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认可(kě)的(de)境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建立中央对手方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度(d姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛ù)管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)之间净(jìng)头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超(chāo)过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作安排(pái)和联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)应当姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛依(yī)法履行“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系(xì)外汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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