在(zài)“扶优限劣”的基本方(fāng)针(zhēn)下(xià)，私募基金(jīn)行业监(jiān)管趋严(yán)，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协(xié)会网站披露的(de)一则公告显示(shì)，雪杉基金存在(zài)违反(fǎn)专业化运营原则等四项违(wéi)规行为。根据相(xiāng)关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基(jī)金公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对时(shí)任(rèn)雪杉(shān)基(jī)金合规风控(kòng)负责人(rén)的(de)黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金(jīn)业协会网站披(pī)露了(le)一则纪(jì)律处分(fēn)事(shì)先告知书送达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事违法违(wéi)规行(xíng)为，时任高级管理人员黄某(mǒu)应当对此承担法律责任，协会(huì)拟对(duì)其(qí)作(zuò)出(chū)纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四(sì)项违规行(xíng)为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿(ā)杏(xìng)达成《业(yè)务合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产品(pǐn)通(tōng)过深圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债(zhài)券产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展集团有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦(lú)淞）签署《投资合作协议》，约定由(yóu)指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业(yè)化运营的要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投资者披(pī)露关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号(hào)”分(fēn)别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号(hào)私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间，深圳雪杉董事(shì)长(zhǎng)郑宇为上(shàng)海(hǎi)映雪执行事务合伙(huǒ)人、实(shí)际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易(yì)，但(dàn)深圳雪(xuě)杉未向投资者进(jìn)行(xíng)明确、充分(fēn)地(dì)披露。

　　三是(shì)未落实投资者(zhě)适(shì)当性管理(lǐ)要求(qiú)。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基(jī)金的投资者王某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则于(yú)2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗(gǎng)位(wèi)员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风控负责人(rén)，应当对发生在各自(zì)任职期间公司的违规行(xíng)为承担相(xiāng)应责(zé)任。

　　根据(jù)相(xi反函数常用公式大全，反函数运算公式āng)关规(guī)定，协会拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金产品(pǐn)备案六个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示函(hán)。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基(jī)金在从(cóng)事私募基金(jīn)业务活(huó)动(dòng)中，存在(zài)未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调查等方式对个(gè)别投(tóu)资者的(de)风险(xiǎn)识别能力和风(fēng)险承担(dān)能力进(jìn)行(xíng)评估、未按照合同约(yuē)定(dìng)如(rú)实向投资者披露可能影响投资(zī)者合法权益的重大信(xìn)息等情形(xíng)。依据《私募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定(dìng)对其采取出具警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构类型为私募(mù)证券(quàn)投资基金管理人，全职员(yuán)工人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉基(jī)金曾(céng)进行高(gāo)管变更(gèng)。目前(qián)雪(xuě)杉基(jī)金的法人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规(guī)风控负(fù)责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿(yì)私募映雪投资为(wèi)雪杉基(jī)金的股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉(shān)基(jī)金还有一家关联(lián)公司为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在香港控股成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外(wài)长期稳(wěn)定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据(jù)介绍(shào)，雪杉的投资策略是通过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和(hé)估值指标(biāo)，以分析并提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋势性行业和(hé)事(shì)件(jiàn)以(yǐ)最大化投资上(shàng)行收(shōu)益，同(tóng)时(shí)引入非公开市场投(tóu)资中的个体(tǐ)性(xìng)估值和内在价值分析(xī)体系，以更好(hǎo)锁定投(tóu)资的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金官网(wǎng)的新闻动态便停止更(gèng)新。

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