就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自(zì)2020年(nián)年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有几十块钱的阿富汗玉是真的吗8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也几十块钱的阿富汗玉是真的吗一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第几十块钱的阿富汗玉是真的吗二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达(dá)作为底层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美元的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的投(tóu)资组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先前估测(cè)的获(huò)利(lì)预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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