就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利(lì)了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（嗤笑的意思Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得(dé)不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后(hòu)该(gāi)市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来的(de)市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出(chū)的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽嗤笑的意思约(yuē)投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是因(yīn)为先前估测(cè)的(de)获利预(yù)期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预(yù)测(cè)最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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