大(dà)家好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，海富(fù)通(tōng)的吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海(hǎi)富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一季度末(mò)，已经基本(běn)清(qīng)仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　<什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些img alt="是真(zhēn)的！有(yǒu)基金经理清仓新能源(yuán)，梭哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基(jī)本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称(chēng)，在一(yī)季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总(zǒng)体把握住(zhù)了市场的(de)节奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组(zǔ)合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系(xì)所代表的(de)传统实(shí)体行业正在被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市(shì)场(chǎng)最有持续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海富通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取(qǔ)超额(é)回报的特征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场比重超40％的天数(shù)已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约(yuē)28个交易(yì)日，在此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿(yì)元，较4月(yuè)第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利(lì)回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波(bō)行情，春(chūn)季(jì)躁动(dòng)后(hòu)往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓是(shì)最佳策(cè)略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字(zì)经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本开支增(zēng)加(jiā)、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形(xíng)成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关(g什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些uān)板块市(shì)场情绪处(chù)于极值的(de)情(qíng)况下，叠(dié)加上述(shù)基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮(lún)AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年(nián)互(hù)联(lián)网+模式。

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