金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互(hù)通合作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下(xià)简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和地(dì)区的境(jìng)外投资者(zhě)可通(tōng)过(guò)两地基础设施(shī)互联互(hù)通参(cān)与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场。自联合(hé)公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出，现(xiàn)就有关(guān)事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易(yì)及(jí)结算(suàn)安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊商(shāng)）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入(rù)备案(àn)的境外机构投(tóu)资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需(xū)同(tóng)时申请成(chéng)为场外结算公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结(jié)算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上限不(bù)超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监(jiān)管合(hé)作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合(hé)作安排和(hé)联(lián)络协商机制，共(gòng)同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊公司应(yīng)当依(yī)法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各(gè)方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者(zhě)应当充分了(le)解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进(jìn)一(yī)步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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