民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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