近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思律调(diào)查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业(yè)债券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进出口银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为，以(yǐ)及中国民(mín)生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因(yīn)违规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查(chá)。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师(s希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思hī)事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他(tā)类(lèi)型机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务(wù)，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了(le)市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个(gè)别(bié)债务融资工(gōng)具挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造(zào)成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守(shǒu)相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银(yín)行间市场基(jī)石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)和风(fēng)险(xiǎn)管理，确(què)保合(hé)规稳(wěn)健展(zhǎn)业(yè)，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管(guǎn)专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易(yì)商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序(xù)。债(zhài)券(quàn)承销机构作为(wèi)债券(quàn)市(shì)场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商业银行特(tè)别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要(yào)肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性竞争生(shēng)态。

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