民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门p>

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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