5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私募(mù)景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季(jì)度持仓未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内管理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是(shì)内(nèi)地少有的进(jìn)行大手(shǒu)笔持有(yǒu)美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持(chí)仓规(guī)模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持(chí)仓标(biāo)的在总市(shì)值中的占比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只(zhǐ)股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼(pīn)多多(duō)、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度对(duì)比，景林资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度(dù)增持拼多多。2022年(nián)二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多(duō)也不负众望，从(cóng)股价(jià)表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今(jīn)年2月初便(biàn)戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景林资产在(zài)此前“越跌(diē)越(yuè)买”的策略奏(zòu)效后(hòu)，或许在股价“掉头”之际(jì)进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓的英伟达，空降前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股第(dì)七位(wèi)，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月(yuè)12日，今(jīn)年以(yǐ)来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼(yǎn)的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末，景(jǐng)林(lín)资产持有新东方430万(wàn)股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市(shì)值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成为景林资产的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。与此同时(shí)，景(jǐng)林资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量(liàng)达(dá)224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两(liǎng)只(zhǐ)教(jiào)育个股股价均处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力挖(wā)掘、提升(shēng)综合能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业政策环境趋(qū)于稳定(dìng)，但过程中很多公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓(huǎn)，对(duì)于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本身来(lái)说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌(pái)的护城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的(de)教育领(lǐng)域(yù)业务基础扎(zhā)实，原有的(de)留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电(diàn)商业务等新(xīn)业(yè)务成为新(xīn)的增长驱动力。且公司(sī)的(de)利润(rùn)和现金流稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账上(shàng)资(zī)金充足，当时的(de)估值(zhí)下有足(zú)够的安全(quán)边(biān)际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到了相关的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为(wèi)看好，但是标(biāo)的选择似乎与景(jǐng)林资(zī)产存在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会(huì)公(gōng)开(kāi)资料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季(jì)度高(gāo)毅资(zī)产大(dà)举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相(xiāng)比于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机(jī)之(zhī)风

　　自五一节过后(hòu)，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块(kuài)成(chéng)为(wèi)资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好(hǎo)景不长，本周中特(tè)估仅(jǐn)热闹了(le)一两天，随后(hòu)便开(kāi)始(shǐ)持(chí)续(xù)下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位(wèi)股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交(jiāo)额连(lián)续两日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金(jīn)融数据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月(yuè)新增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然(rán)同(tóng)比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑到去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷则(zé)是明显跌落，而今年4月信(xìn)贷低(dī)于2021年同(tóng)期(qī)7512亿(yì)元。居(jū)民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为(wèi)信(xìn)贷回(huí)落的主要原因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与2021年(nián)4月(yuè)相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点(diǎn)评称(chēng)，4月下旬票(piào)据利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票(piào)额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要(yào)接(jiē)近零(líng)利(lì)率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化(huà)产(chǎn)生的后果，5月份的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来，必然要让大家看(kàn)到(dào)宽信用的(de)信(xìn)号出现，而这可能(néng)还需(xū)要一(yī)定(dìng)的(de)时间(jiān)。

　　当前市场存(cún)量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线人(rén)工智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待进场，而人工(gōng)智能这边，在(zài)未有增量资金(jīn)进场的(de)情况之下，再(zài)想继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募(mù)基(jī)金经(jīng)理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交(jiāo)易机制应(yīng)要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以(yǐ)来，市场看(kàn)着红红火火(huǒ)，但(dàn)很多投(tóu)资(zī)者都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难言，市(shì)场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不符(fú)合他(tā)们的机构审美。直(zhí)白(bái)点说(shuō)，市场(chǎng)根本(běn)就(jiù)是绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗