近期交易商(shāng)协会的(de)监管处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读，这是两天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求自律调(diào)查的大(dà)行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对(duì)多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融(róng)资工具(jù)承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布(bù)信息(xī)，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银(yín)行金(jīn)融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现，大(dà)连银行等多家机构存在(zài)债(zhài)券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度(dù)不同的现(xiàn)券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖(mài)或做市等方式(shì)参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露(lù)，近期在(zài)查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规(guī)收(shōu)取发行人大额财务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则，被交易商协(xié)会(huì)进行(xíng)自律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自律调查(chá)的(de)还有光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易(yì)商协(xié)会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规(guī)案件立案(àn)调查(chá)，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发(fā)行(xíng)人和信用增(zēng古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读)进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名(míng)直接(jiē)责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报(bào)来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开(kāi)展(zhǎn)余额(é)包销，个别(bié)债务融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他(tā)投资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影(yǐng)响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场参(cān)与机构(gòu)在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债券市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的(de)重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也(yě)需(xū)要肩负起相(xiāng)应的(de)公序(xù)责(zé)任，切实(shí)维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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