金融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换(huàn)通(tōng)下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》trong>中国人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即(jí)将越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局(jú)）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全(quán)国(guó)银行间同(tóng)业(yè)拆借(jiè)中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心）、银(yín)行间市(shì)场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)可通过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换(huàn)通”的(de)各项准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易及(jí)结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的(de)境外(wài)投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司(sī)的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提(tí)供清(qīng)算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外(wài)投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和(hé)具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了(le)两地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监(jiān)管合作安排(pái)和联络协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的(de)正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务(wù)，切(qiè)实维(wéi)护投(tóu)资者合(hé)法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外(wài)结算公(gōng)司为(wèi)参(cān)与做准(zhǔn)备。

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