投资(zī)者除了关(guān)注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿(yì)美(měi)元，逼近(jìn)万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热(rè)多久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望(wàng)再次突(tū)破万(wàn)亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司(sī)也加(jiā)大了(le)AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高(gāo)的(de)股票型ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内容(r使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思óng)生(shēng)成）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据(jù)、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关(guān)概(gài)念股。交易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上的(de)合作(zuò)。从公募(mù)基金(jīn)一季度末的数据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持(chí)有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票的公募(mù)基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基金(jīn)规(guī)模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一季度末规(guī)模(mó)为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科技股(gǔ)年初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域(yù)加大(dà)了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合(hé)进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司今年一季(jì)度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题(tí)投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技股公(gōng)司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已是科技革命最(zuì)新的突破(pò)口(kǒu)。能够率先(xiān)建(jiàn)立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会(huì)成为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家。显然，微(wēi)软、英伟(wěi)达已(yǐ)具备这些特质，他们的(de)中长期(qī)基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的(de)故事(shì)看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体(tǐ)作(z使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思uò)为AI受益板(bǎn)块，受到资金关(guān)注，行(xíng)业成交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处(chù)于(yú)主动去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英(yīng)伟达(dá)的股价表现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最(zuì)好的(de)例证。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期(qī)尚未反转，但在(zài)资金情绪(xù)、政策(cè)扶(fú)持(chí)和(hé)半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势值得(dé)期(qī)待，但投资需要(yào)仔细(xì)观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热(rè)必(bì)死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业(yè)发展之间(jiān)存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要在(zài)相对低位或调整一定(dìng)程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了(le)关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的(de)，确(què)保产业景气能(néng)够反(fǎn)映在未来的(de)业绩上(shàng)，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思>

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思