在“扶优限劣”的基本(běn)方针(zhēn)下，私募基金(jīn)行(xíng)业监管趋严(yán)，近日(rì)又有私募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证(zhèng)券投资基金(jīn)业(yè)协会(huì)网(wǎng)站披露的一(yī)则公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四(sì)项违(wéi)规行为。根据(jù)相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其(qí)私募基金产品备案(àn)六个月；对时任(rèn)雪(xuě)杉(shān)基金合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基金业协会网站披(pī)露(lù)了一则纪律处分事先告(gào)知(zhī)书送(sòng)达公告(gào)。经查，深(shēn)圳雪杉基金(jīn)管理有限(xiàn)公(gōng)司（简称“雪杉(shān)基(jī)金(jīn)”）涉嫌(xián)从(cóng)事违法违(wéi)规行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规行(xíng)为(wèi)：

　　一是违反专业(yè)化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达(dá)成《业(yè)务合作协(xié)议》，由债券发(fā)行人关联方出资认购上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券投资基(jī)金(jīn)”最(zuì)终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业发展集团有限(xiàn)公司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券(quàn)投资基金”，并由该(gāi)产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以上(shàng)行为不符合私募基金(jīn)管(guǎn)理人专(zhuān)业化运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投资(zī)者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上海映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述交(jiāo)易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实(shí)投资者适(shì)当性管理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基(jī)金(jīn)的投资者王某的(de)基金合(hé)同于2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是(shì)一般员(yuán)工违规(guī)兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投(tóu)资运营、财(cái)务(wù)等(děng)岗位员(yuán)工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生在各自任职期间公(gōng)司的违规(guī)行为承担相(xiāng)应责任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，协会拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募基(jī)金产(chǎn)品备案六个(gè)月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基(jī)金曾(céng)收警示(shì)函(hán)

　　值得(dé)注意的是(shì)，这已(yǐ)经不是雪杉(shān)基(jī)金首次(cì)遭监管处罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示(shì)函。

　　相关公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基(jī)金在从事私(sī)募基(jī)金业务活动(dòng)中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务(wù)、未(wèi)采(cǎi)取问卷调查等(děng)方(fāng)式(shì)对个别投资(zī)者的风险识别能力(lì)和(hé)风险承担(dān)能(néng)力(lì)进行评(píng)估(gū)、未(wèi)按照合同约定如实向投资者披露(lù)可能影响(xiǎng)投资者合法权益的重大(dà)信息等情(qíng)形。依据《私募管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》第三十三条规定，决定对其采取(qǔ)出具警(jǐng)示函的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资居(jū)股东之(zhī)列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年，注(zhù)册资本(běn)为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型(xíng)为私募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)管理人，全职员工人(rén)数14人，管理规模区(qū)间(jiān)为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉基金曾进(jìn)行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意(yì)的是(shì)，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有限公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为私募股权(quán)、创(chuàng)业投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉(shān)基(jī)金还在香(xiāng)港控股(gǔ)成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥(huī)与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率、指标(biāo)性股(gǔ)指等宏观(guān)经济和估值指标(biāo)2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米，以(yǐ)分析并提取(qǔ)经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益，同(tóng)时引入非公开市场(chǎng)投资(zī)中的个体性估值(zhí)和内(nèi)在价值(zhí)分析体(tǐ)系(xì)，以(yǐ)更好锁定投资的下行风险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪杉基金官网的(de)新(xīn)闻动态(tài)便停止(zhǐ)更新。

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