民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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