民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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