民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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