今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗(lèi)计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时(shí)间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构由于(yú)经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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