大(dà)家好(hǎo)，简单看(kàn)一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票(piào)混(hùn)合来看，截(jié)至(zhì)去年年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他(tā)三(sān)只产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的(de)节奏变化(huà)和结(jié)构(gòu)转换，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色估(gū)值(zhí)体系所代表的传世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么统实体(tǐ)行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最(zuì)有持续(xù)性的一(yī)条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票(piào)混(hùn)合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年(nián)以来(lái)均取得正收益(yì)。世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么p>

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在(zài)短期高度依赖(lài)交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超过40％的(de)板(bǎn)块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但总(zǒng)市值反(fǎn)而减(jiǎn)少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获(huò)利(lì)了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往往会有(yǒu)一波明(míng)显的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻(gōng)势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大(dà)产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度(dù)进一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦或基(jī世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么)本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极(jí)值的(de)情况(kuàng)下(xià)，叠(dié)加(jiā)上述基(jī)本面(miàn)风险(xiǎn)因素(sù)逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需(xū)求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。

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