中国金(jīn)融行(xíng)业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得(dé)如何(hé)？

　　近日(rì)，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆续公(gōng)布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取得(dé)盈利，另(lìng)外5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)，当年净利(lì)润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证券同期获批(pī)的野村东(dōng)方(fāng)国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金融(róng)巨头均在国内拥有(yǒu)外(wài)资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于各自股(gǔ)东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除(chú)了面临(lín)行业“二八分化”的(de)激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前(qián)，中证协公布各(gè)家(jiā)券商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌照资(zī)质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方(fāng)国际证券则(zé)延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获(huò)得外资(zī)股(gǔ)东(dōng)增持(chí)而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券和星展证(zhèng)券均(jūn)关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实(shí关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗)现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进(jìn)一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原(yuán)因而(ér)言，2022年(nián)受市场(chǎng)影响，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外(wài)资控(kòng)股券商也难以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设(shè)成本(běn)、业务费用、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年(nián)年报中表示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣(yōng)金(jīn)净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务(wù)为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则(zé)有增(zēng)无(wú)减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年(nián)共有4家外资控股券商(shāng)实现盈利，分(fēn)别(bié)为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券和(hé)瑞银证(zhèng)券均实现了营收(shōu)、净(jìng)利润(rùn)的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的“券(quàn)业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名下游，但(dàn)其业绩已跻(jī)身行(xíng)业中游(yóu)水平，而这只是摩根大(dà)通证券展业(yè)的第(dì)三个完(wán)整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)表示，其证券经纪业务(wù)团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和运作取(qǔ)得进一步进(jìn)展，新客(kè)户开发稳步(bù)推进。摩根大通证(zhèng)券充分(fēn)利用全球化的(de)平台(tái)优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及(jí)新取得QFII牌照(zhào)的合格境外机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投资(zī)者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年也(yě)取得了较好的业绩表现(xiàn)：当期实现(xiàn)营业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人(rén)。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务(wù)进(jìn)步明显，当(dāng)期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其在2022年(nián)完(wán)成(chéng)了(le)创业板(bǎn)注(zhù)册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交易所互联(lián)互通全球存托(tuō)凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团(tuán)和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底前(qián)完成(chéng)。不言而喻的是(shì)，集团层面的合(hé)并对两(liǎng)家外资控股券(quàn)商在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对(duì)瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银集团股份公司之(zhī)间达成协(xié)议和(hé)合并计划，截(jié)止报告日，上(shàng)述协议(yì)和合并计(jì)划的完(wán)成日尚(shàng)不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限公司(sī)下(xià)属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来的运营和(hé)财(cái)务(wù)业绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存在(zài)可能导致对(duì)公司持续经(jīng)营能(néng)力产(chǎn)生(shēng)重大疑关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗(yí)虑的重大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身(shēn)为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系(xì)证(zhèng)监会修订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立(lì)规(guī)则》后首家获(huò)批的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞(ruì)信证券。但突如(rú)其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权(quán)管理(lǐ)规定》，证券公司(sī)股(gǔ)东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参股证券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家(jiā)。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌(pái)照或将面临(lín)“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托于各(gè)自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村东方(fāng)国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推(tuī)进的基础上，新(xīn)增了特色(sè)投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种业(yè)务(wù)模式(shì)，通过(guò)服务手段的(de)增加及优化，为(wèi)客户提(tí)供多维度、一站式的综合(hé)性金(jīn)融解决方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财富管理(lǐ)业(yè)务将(jiāng)定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方(fāng)面(miàn)入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中(zhōng)心的业(yè)务核心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中国投资(zī)者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛(shèng)集团(tuán)全资(zī)持股备案后(hòu)，高盛(shèng)高华在2021年底与北京高华签订《业务(wù)转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获(huò)证(zhèng)监会核发(fā)新增证(zhèng)券经纪(jì)、证(zhèng)券投资咨询、证(zhèng)券自营(yíng)及代(dài)销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完(wán)成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产(chǎn)配置为核(hé)心(xīn)进行新产(chǎn)品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提供财(cái)富(fù)管理综(zōng)合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财(cái)富管(guǎn)理平台未来(lái)战略规划，并(bìng)进一步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续推进私募股(gǔ)权基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续(xù)代(dài)销第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发，为客户提供(gōng)直接对(duì)接(jiē)境外资(zī)本市场(chǎng)的(de)机(jī)会。

　　另外，依(yī)托于外资(zī)股东(dōng)打造私人财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)，这在具备(bèi)外(wài)资(zī)银行股东背景的(de)券(quàn)商中(zhōng)较为多(duō)见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年4月正式成立私(sī)人财富(fù)管理部，负责公(gōng)司高净值个人(rén)客户综合财(cái)富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依(yī)托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为(wèi)高净值和超高(gāo)净值(zhí)客户及其家族提(tí)供(gōng)专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为客户实现其投资目(mù)标(biāo)。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达成战(zhàn)略(lüè)合作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深(shēn)圳分(fēn)公司财富管理(lǐ)业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示(shì)，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户进行全(quán)方位资产配(pèi)置和满足客户(hù)全(quán)生命周期财富管理的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解决方(fāng)案和财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下(xià)提(tí)供差异化选择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)对(duì)外开放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了(le)在境(jìng)内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券(quàn)获(huò)批准设立(lì)，公司注册地为北京市(shì)，注册资本为(wèi)人(rén)民(mín)币10.5亿元，业务(wù)范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于从事资产(chǎn)证券化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公(gōng)司。就监管批(pī)复信(xìn)息来看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全(quán)资设(shè)立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目前国内的外资控股(gǔ)券商数(shù)量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华(huá)证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场(chǎng)上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还(hái)有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申(shēn)请仍处(chù)于证监会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在(zài)京(jīng)会见(jiàn)美国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本(běn)大(dà)和证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险(xiǎn)、意(yì)大利联合圣(shèng)保罗(luó)银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融(róng)机构负责(zé)人。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人(rén)普(pǔ)遍表示，此次(cì)来华亲身感受(shòu)到中(zhōng)国经(jīng)济的强大韧性(xìng)、潜力和活(huó)力，坚定看好中国(guó)经济(jì)和中(zhōng)国资本市场发展前景。近(jìn)年来中国(guó)资本市场对外(wài)开放稳(wěn)步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构和(hé)全(quán)球(qiú)投资(zī)者带来(lái)了(le)实实在在的(de)机遇(yù)。各金(jīn)融机构高(gāo)度(dù)重视中(zhōng)国市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自(zì)外资券(quàn)商(shāng)的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如(rú)，华西证券即(jí)在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机构来华(huá)展业便利度不断提升(shēng)，经营范围和监(jiān)管要求实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商(shāng)、资(zī)产管理机构(gòu)等加(jiā)速(sù)布(bù)局，全(quán)力抢滩中国证券市(shì)场，对本(běn)土证券公(gōng)司既带来了国际金融机构全面参与(yǔ)中国(guó)资本市(shì)场竞争所(suǒ)形成的(de)冲击，也带来(lái)了通过(guò)与(yǔ)国际金融机构直接合(hé)作促进(jìn)业务(wù)发(fā)展(zhǎn)、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也表示，当前证券行(xíng)业集中(zhōng)度(dù)稳中有升，头(tóu)部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业(yè)务(wù)多元(yuán)化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不(bù)断(duàn)深化，外(wài)资(zī)券商市场冲(chōng)击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券(quàn)行(xíng)业竞(jìng)争新格局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗