民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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