近期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建(jiàn)设银(yín)行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自律调(diào)查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自律处分(fēn)规则》，交易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份有限公司债务(wù)融资工具承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年(nián)报(bào)，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期持续加(jiā)大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官(guān)网发布信息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信(xìn)托(tuō)共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代(dài)持交易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反(f1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水ǎn)、清算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不严(yán)或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评估交易合(hé)理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和(hé)金(jīn)额较(jiào)大(dà)。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启动自(zì)律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工(gōng)具(jù)发(fā)行(xíng)定价严重偏离(lí)市场合理(lǐ)水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资(zī)控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规(guī)收取发行人大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出(chū)的处分中，警告(gào)及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照发(fā)行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包(bāo)销，个别(bié)债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了(le)其(qí)他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了(le)发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与(yǔ)机构(gòu)在从事相关(guān)业务过(guò)程中，务(w1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水ù)必牢固树立市场责(zé)任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规(guī)则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉(jué)维护(hù)银行间债券(quàn)市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要作用，应切实(shí)提(tí)升(shēng)做市(shì)交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金(jīn)融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自(zì)律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场(chǎng)良(l1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水iáng)好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维护(hù)好行业(yè)的良性(xìng)竞(jìng)争生态(tài)。

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