在(zài)“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私募(mù)基金行业监(jiān)管(guǎn)趋严，近(jìn)日又(yòu)有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证(zhèng)券投资(zī)基金业协(xié)会(huì)网站披露的一(yī)则公告显示(shì)，雪杉基金存在违反专(zhuān)业化运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉(shān)基(jī)金公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募(mù)基金产品备案(àn)六(liù)个月；对时任(rèn)雪杉(shān)基金合规风控负责人的黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个(gè)月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露了(le)一则纪律(lǜ)处分事先告知书(s边际贡献的计算公式是什么呀hū)送达(dá)公告(gào)。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司(sī)（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法(fǎ)违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承担法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟对其作出纪(jì)律(lǜ)处(chù)分。

　　公告显示，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)存在四(sì)项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是违反专业化运营(yíng)原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)上海阿杏达(dá)成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债(zhài)券发行人关(guān)联方(fāng)出资认购上(shàng)海阿杏产(chǎn)品份额，该产(chǎn)品通过深(shēn)圳(zhèn)雪杉在管产(chǎn)品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦(lú)淞(sōng)产业发展(zhǎn)集团有限公司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并由该(gāi)产品(pǐn)购买指定债券。以上行(xíng)为不符(fú)合(hé)私募基金管理(lǐ)人专业化(huà)运(yùn)营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉边际贡献的计算公式是什么呀夏桐1号(hào)私(sī)募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常(cháng)升(shēng)2号”分别(bié)投(tóu)向(xiàng)上海映雪(xuě)投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在管(guǎn)产品“映(yìng)雪吴(wú)钩15号(hào)私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙人(rén)、实(shí)际(jì)控制人，上述交易构(gòu)成关联交易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实(shí)投(tóu)资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风险测(cè)评问(wèn)卷(juǎn)则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪杉合规(guī)风控负责(zé)人，应当对发生(shēng)在各自任职期间(jiān)公司的违规(guī)行(xíng)为承(chéng)担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案(àn)六(liù)个月(yuè)；对 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已(yǐ)经(jīng)不是雪(xuě)杉(shān)基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证(zhèng)监局(jú)曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉基(jī)金在从(cóng)事(shì)私募(mù)基金(jīn)业务活动(dòng)中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取(qǔ)问卷(juǎn)调(diào)查等(děng)方式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能力进行评(píng)估、未按照合同约定如(rú)实向(xiàng)投(tóu)资(zī)者披露(lù)可(kě)能影响投资者合法权益的重大信息(xī)等情形。依(yī)据(jù)《私募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采(cǎi)取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构(gòu)类型为私募证券投资基金管理(lǐ)人(rén)，全职员工人(rén)数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿元。去年(nián)2月份(fèn)，雪杉基金曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基(jī)金(jīn)的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家关联公司为深(shēn)圳市塔门投资管理有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉(shān)基金持股(gǔ)50.5％。塔门(mén)投资为私募(mù)股(gǔ)权(quán)、创业投(tóu)资基(jī)金(jīn)管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉(shān)基(jī)金还(hái)在香(xiāng)港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳定资(zī)产(chǎn)的投资(zī)和(hé)并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资(zī)策略是通过(guò)追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率(lǜ)、指标性(xìng)股指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析并提取经济周期(qī)中的(de)趋势(shì)性行业和事(shì)件以最大(dà)化投资(zī)上行收益，同时引入非公开市场投资(zī)中的个体性估值和内在价值分析体系，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。

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