民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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