在“扶优限劣”的(de)基(jī)本方针下(xià)，私募基金行(xíng)业(yè)监管(guǎn)趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)业协会网(wǎng)站披露的一(yī)则(zé)公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在违反专业化运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金公(gōng)开(kāi)谴责(zé)、暂停受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协(xié)会网站披露了一则纪律(lǜ)处(chù)分事先告知(zhī)书送(sòng)达公告。经查(chá)，深圳雪杉基(jī)金管理有限公司(sī)（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法(fǎ)违规行为，时任高级管理人员黄某应当(dāng)对此承担法律责任，协(xié)会拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在(zài)四项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是(shì)违(wéi)反专业化(huà)运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)”最终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与株洲新(xīn)芦淞产业发展集团有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称株洲新(xīn)芦淞）签署《投(tóu)资合(hé)作(zuò)协议》，约定(dìng)由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该(gāi)产品(pǐn)购买指定债券(quàn)。以上行为不符(fú)合私募基金管理人专业化运(yùn)营的(de)要求。

　　二是未向投资者披露关联交易(yì)。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向(xiàng)上海映雪(xuě)投(tóu)资管理(lǐ)中(zhōng)心（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉(shān)春(chūn)茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪(xuě)在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实(shí)际(jì)控制人，上述(shù)交易构成关(guān)联交易(yì)，但深圳雪杉未向(xiàng)投资(zī)者(zhě)进(jìn)行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的(de)投(tóu)资者王某的基(jī)金合(hé)同于(yú)2015年7月(yuè)7日签署，但(dàn)是(shì)其风险测(cè)评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般(bān)员(yuán)工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运(yùn)营、财务等岗位员工存(cún)在兼(jiān)职(zhí)情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控负责人，应(yīng)当(dāng)对(duì)发生在各自(zì)任(rèn)职期间公司的违规行为承担相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了理(lǐ)其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对雪杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从事私募基金业务活(huó)动中，存在未(wèi)履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对(duì)个别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担(dān)能力进行评估(gū)、未按照合同(tóng)约定如(rú)实向投资者披露可(kě)能影(yǐng)响投资者(zhě)合法权益的重大信息(xī)等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三(sān)十三(sān)条(tiáo)规定，决定对其(qí)采取出具警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿(yì)私(sī)募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券(quàn)投资基(jī)金管(guǎn)理人，全(quán)职(zhí)员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾(céng)进行高管(guǎn)变更。目前雪(xuě)杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合(hé)规风控负责(zé)人(rén)为曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉基(jī)金的(de)股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基金还有一(yī)家关联公司为(wèi)深圳(zhèn两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了)市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权、创业(yè)投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股(gǔ)成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平(píng)台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期稳定资产的投(tóu)资和并购(gòu)机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的(de)投(tóu)资策略是(shì)通过追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析并(bìng)提取经济周期中的趋(qū)势性行业(yè)和事件以(yǐ)最大化投资上行收益，同时(shí)引(yǐn)入非(fēi)公开市场投(tóu)资(zī)中的(de)个体性估值和内在(zài)价值分析体系，以更好锁定投(tóu)资(zī)的下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的新(xīn)闻动态便停止(zhǐ)更新(xīn)。

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