就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部(bù)分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的(de)上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉(diào)了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为(wèi)我无法承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能(néng)芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每(měi)股(gǔ)400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评(píng)级一方水等于多少升，一方水等于多少升水，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测的获(huò)利预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶一方水等于多少升，一方水等于多少升水段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的(de)分(fēn)析师、美(měi)国银(yín)行策(cè)略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫(mò)形成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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