今年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公(gōng)司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也(yě)终(zhōng)止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的(de)基金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公(gōng)司(sī)内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强。桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代销(xiāo)机构由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于(yú)违规等原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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