今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年(nián)一季报揭开了基金经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报(bào)基金，一(yī)季度主要投资(zī)在人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实(shí)现了超62％的收益，成(chéng)为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先(xiān)的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业(yè)绩(jì)也让(ràng)这只冠(guān)军(jūn)基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也(yě)吸引了(le)多(duō)位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表(biǎo)示，一(yī)季度(dù)在人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来(lái)，计算(suàn)机行业(yè)在(zài)人工智能板块(kuài)的带动下(xià)，走(zǒu)出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观点备受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最强(qiáng)的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模(mó)型持(chí)续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结(jié)合自身业(yè)务的人工智(zhì)能领域的研究，在股(gǔ)价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是相关公司在产业端的积极布(bù)局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度(dù)主要投(tóu)资在人工智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报(bào)的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行(xíng)了较大幅度的(de)调整。相较(jiào)去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在(zài)其(qí)前十大(dà)重仓股之列外，其(qí)他重仓(cāng)股(gǔ)全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清科、盛(shèng)美(měi)上海、拓(tuò)荆科(kē)技、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺(nuò)安(ān)积极回报并没有保持去年底的高仓位，一(yī)季度末仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于(yú)中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年(nián)三季末(mò)、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没(méi)有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中(zhōng)微公(gōng)司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺(nuò)安(ān)成(chéng)长的一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块(kuài)，在(zài)当前的(de)市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两(liǎng)大(dà)细分领域，在(zài)一季(jì)度都到了(le)临(lín)近拐点(diǎn)的阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板(bǎn)块(kuài)，从2021年(nián)四季度(dù)开启的(de)芯(xīn)片产(chǎn)业下行(xíng)周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷幕(mù)，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业(yè)端一季度库存水平(píng)接(jiē)近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设(shè)计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速(sù)。而算力几何(hé)级的(de)增长和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期(qī)拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外一(yī)个重要(yào)板块是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国(guó)对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆(yuán)厂极限施压(yā)之(zhī)后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国内(nèi)晶(jīng)圆代工厂一方(fāng)面加(jiā)速扩产成熟制(zhì)程，另一方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续(xù)研(yán)发攻克先进制程。虽(suī)然美国的(de)制裁对我(wǒ)国先进制(zhì)程的(de)扩产造成(chéng)了一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外一个角(jiǎo)度看(kàn)，芯片设备的(de)国(guó)产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进程加(jiā)速(sù)对设备材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能(néng)会(huì)超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规模“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑，冠(guān)军基金(jīn)的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年以来(lái)业绩最(zuì)强的主动权(quán)益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一季(jì)度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极(jí)回报去年(nián)底的(de)规模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其(qí)2023年一季度(dù)的净(jìng)值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来自(zì)于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回报(bào)基(jī)金的(de)话题也屡见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思购(gòu)，蔡(cài)嵩松管理的5只基金(jīn)在一季度规模(mó)均出现上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优(yōu)化(huà)配(pèi)置同样规模暴增，从去年(nián)底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)所管理基金的(de)总规(guī)模也从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基(jī)金分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过(guò)700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓(cāng)换(huàn)股方(fāng)向也(yě)受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季(jì)报披露情况看，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加仓半导体及光(guāng)模(mó)块相关板块，他也(yě)坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要对(duì)对人工智(zhì)能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度(dù)新进了海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨(chén)股份(fèn)四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视(shì)在(zài)2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于(yú)设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月15日发(fā)布的《投资(zī)者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威视的营收增长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计算和人(rén)工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案(àn)，目前主要(yào)产品(pǐn)包括内存接(jiē)口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布局、国内领(lǐng)先(xiān)的无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设(shè)计(jì)厂商。

　　作为数据(jù)中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年(nián)以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛药业在(zài)内的四只个股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治(zhì)宇管理的(de)另外一(yī)只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季(jì)度除了(le)加(jiā)仓半导体等板块(kuài)之(zhī)外，互联(lián)网板块中的腾讯控股也是(shì)其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源(yuán)板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动(dòng)的人(rén)工智能、中字(zì)头的(de)“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期内维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不断寻(xún)找具有(yǒu)良好投(tóu)资性(xìng)价比(bǐ)的优秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在(zài)当年(nián)弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基金(jīn)经理。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了朱红裕的(de)投资思(sī)路(lù)和路径。从(cóng)股票(piào)持仓来看，一季度末(mò)该基(jī)金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种(zhǒng)积极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季(jì)报、年报(bào)来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香港(gǎng)股(gǔ)票市值占基(jī)金(jīn)净值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核(hé)心竞争力配(pèi)置来(lái)看，重点布局了信息(xī)技术、可(kě)选消费等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国(guó)际等(děng)。其(qí)中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光电(diàn)则(zé)退出前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持(chí)了经济复苏(sū)敏感度相对较(jiào)高的部(bù)分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦在(zài)一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐(guǎi)点的(de)物业(yè)及计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超(chāo)出了(le)我们的预期，导(dǎo)致对部分行业(yè)的定价出现了较为显著的偏离(lí)。我(wǒ)们(men)将基于中长(zhǎng)期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思