民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思g>

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》