每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我ng>近期(qī)交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调(diào)查的大(dà)行。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股(gǔ)份有限(xiàn)公司债(zhài)务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年(nián)报(bào)，去年建行承销(xiāo)非金(jīn)融(róng)企业债务融(róng)资工(gōng)具744笔(bǐ)，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融资需(xū)求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网发(fā)布信息(xī)，针对中国(guó)进(jìn)出口银行金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多(duō)家机构存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖(mài)方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度(dù)不(bù)同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券(quàn)，且每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严(yán)或流(liú)于(yú)形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理性(xìng)，作为(wèi)中间方(fāng)以(yǐ)现(xiàn)券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与债券代(dài)持交易(yì)链条，交易笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启(qǐ)动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日(rì)常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承销(xiāo)的多期(qī)债务融资(zī)工具发(fā)行定价(jià)严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四(sì)平市(shì)城(chéng)市发展投资控(kòng)股(gǔ)有(yǒu)限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发行(xíng)人大额财(cái)务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调查(chá)的还有(yǒu)光(guāng)大证券(quàn)、富国资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调(diào)查，开展自律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问询103次，作(zuò)出(chū)各(gè)类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和(hé)54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括(kuò)低价包(bāo)销多期(qī)债务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正常秩序(xù)；部(bù)分(fēn)债(zhài)务融资工具未按(àn)照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工具挤占了(le)其(qí)他投资人(rén)的(de)正常投标，违(wéi)背了公平(píng)公(gōng)正原则(zé)，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参(cān)与机(jī)构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进(jìn)价(jià)格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商(shāng)协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多元，市(shì)场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国际(jì)金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以严(yán)格自(zì)律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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