财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板(bǎn)块大象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经悉数披(pī)露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星基金经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银(yín)行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰(tài)星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量(liàng)，成(chéng)为(wèi)重仓工商银(yín)行最多(duō)的单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓(cāng)了建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新发产品在(zài)今年一(yī)季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银(yín)行，也(yě)得张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏(sū)农银行、常熟银(yín)行。一季度(dù)末数(shù)据显示，苏农银行前十大流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金(春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句jīn)的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银(yín)行也(yě)在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末(mò)，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去(qù)年四季度，机(jī)构共(gòng)计(jì)减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数(shù)据(jù)显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A共(gòng)计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行(xíng)最多(duō)的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持(chí)仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的(de)持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行(xíng)最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A今(jīn)年以来(lái)的(de)收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银(yín)行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥(ní)等地产(chǎn)产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言(yán)，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大(dà)重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的(de)第二大重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成(chéng)立于(yú)2022年10月(yuè)，季(jì)末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持(chí)有工(gōng)商银行。今年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞(jìng)争力突(tū)出(chū)、风险收(shōu)益比较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进(jìn)行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中并(bìng)无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材料公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的持股数(shù)量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计(jì)减春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行(xíng)第三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)；持股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东行列后，便(biàn)不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度(dù)分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一(yī)季度首度(dù)减持苏农银行(xíng)；同在一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在(zài)2022年一至三(sān)季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量(liàng)在一(yī)众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在(zài)首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基(jī)金公司(sī)首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大(dà)手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度(dù)增持过常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区(qū)的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还(hái)包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行(xíng)最多(duō)的是易方达(dá)基(jī)金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较(jiào)多(duō)的(de)产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心(xīn)回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的(de)低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交行和(hé)邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持平(píng)，中行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大(dà)。需要(yào)注意的(de)是，一季度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大(dà)，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司的会(huì)计规(guī)则(zé)有差(chà)别，需要注意口(kǒu)径差(chà)异(yì)对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息差压(yā)力最大。三(sān)四月份(fèn)极低利(lì)率消失后(hòu)，该(gāi)团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在(zài)上述4类银行中利润(rùn)增速和收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通(tōng)国际(jì)建议关注优(yōu)质的城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的农商行。城商行是(shì)行业(yè)里最强的子(zi)版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行(xíng)，其(qí)次(cì)是收(shōu)入增速最超预期(qī)的中(zhōng)国(guó)银行，再次是结(jié)构(gòu)数据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较(jiào)高的农业银(yín)行也值得关(guān)注。股(gǔ)份行(xíng)中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好(hǎo)的(de)浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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